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張雅斐:善用股票期貨4大優點

張雅斐:善用股票期貨4大優點
張雅斐:善用股票期貨4大優點

多空雙向、成本便宜、以小博大、稅務優勢

股票期貨優點,除了交易成本便宜、多空靈活操作外,由於它是保證金交易,相當適合高槓桿操作的投資人來操作。

財務槓桿較大 交易成本較低

股票期貨,只需繳交相當合約總值的13.5%或16.2%(視各檔波動度而定)的金額,財務槓桿較大,投資者可依個人可承受的風險,自由運用股票期貨的高財務槓桿特質來擴大獲利。股票期貨交易成本約為契約值的0.04%左右,較融資券交易成本約0.5%為低。

除權息時持有股票有利息所得 期貨資本利得免稅

現貨除權息時,部份投資人因為稅負上的考量不願參與除權息,但股票期貨上市後,在資本利得免稅的優勢,將可吸引目前不願意參與除權息的投資人參與股票期貨市場。

沒有停資停券及強制回補問題

股票除權息期間,現貨信用市場將有一段時間會停止融資及融券交易,對信用市投資人造成交易上的不便,交易股票期貨則不會有停止交易的限制,也不致因為棄權後回補需承受價格波動風險,將有利於投資、避險等交易,持有股票期貨可

大幅降低價格波動之風險。

股票期貨稅務規劃

「股票期貨」近年來在券商的推廣下,已成為名副其實的稅務規劃的好工具,再加上近期政策與制度的開放,使股票期貨稅務規劃,甚至避險、投資等功能愈趨完整,下列三點為主要優勢:

1. 個人稅負:

現貨除權息時,部份投資人因為稅負上的考量不願參與除權息,反之股票期貨,因具備資本利得免稅的優勢,吸引不願意參與除權息的投資人藉由股票期貨參與除權息,掌握填權息的商機,除此之外,還可以免除2%的二代健保的費用。

2. 買賣操作:

現貨除權息期間,信用市場將有一段時間會停止融資及融券交易,對信用市場投資人造成交易上的不便。而股票期貨則不會有停止交易的限制,將有利於投資、避險等交易的持續進行。

3.股票期貨除權息問題:

股票期貨標的除權息時,權息將立即完全返還投資人,持有股票期貨參與

除權息將不會有額外的時間成本。

股票期貨稅務規劃適合的對象

那我們該從哪裡開始呢,入門第一步應該就是好好檢視自己的稅率,由於所得稅申報時,因兩稅合一,可申報股利所得來扣抵所得稅額,也就是用公司先繳交的營利事業所得稅,來扣抵個人綜所稅,但由於產業不同,所以每家公司的可扣抵稅率與稅額也不同,可扣抵稅率愈高,代表可扣抵的稅額愈高,對參加除息的投資人愈有稅務的優勢。

不過繳的稅越多的投資人,像是大股東或是中實戶,他們往往持有很多股票,分配到的股利也很多,但如果股利的扣抵稅額很低,就非常適合利用股票期貨來做適當的理財規劃,而所謂的「愈高」,指的是用「可扣抵稅率」與「個人綜合所得稅率」來相比較,可扣抵稅率若高於個人的綜合所得稅率,就較具有稅務上的優勢,股東未來就可以退稅。

反之,未來可能需要多繳稅,比方說台達電(2308),2013年配息5.8元,可是扣抵稅率僅2.8%,日月光(2311),2013年股利共計1.29元,但它的扣抵稅率也僅5.1%,但由於可扣抵稅率減半政策實施後,參加除權息之優勢銳減,因此由股票期貨來進行稅務規劃,將成為另一種理財的選擇。

稅務規劃操作步驟

Step1:檢視持股及相關資料

須檢視手中持股是否有股票期貨標的,以及個人稅務狀況,是否適合透過股票

期貨進行理財規劃。

Step2:在除權、息日的前3~5天(除權息前)

a.買進股票期貨

向您的券商買進股票期貨,注意1口股票期貨為2張標的現貨。b.賣出手中的持股

賣出持有之現貨股票,注意務必與股票期貨同價格,否則將有價差產生。

Step3:在除權、息日開始的3~5天內

a.賣出股票期貨

將股票期貨賣出,需在股票期貨該契約結算日前賣出(若有除權,則留約當股子張數的股票期貨口數,等股子發放日再行賣出)。

b.買回股票

市場買回股票(若有股子,則等股子發放日再行換回)。

參加股票期貨 理財規劃實例

至於交易該如何進行呢?投資朋友在評估過自身的稅率狀況後,便可以自行在市場上進行股票期貨的理財規劃交易,不過還有一點需要提醒,本身持有的股票,其股票期貨標的,流動量必須足夠,不會造成買價、賣價差過大,萬一流動量

不足,價差過大,建議就不要操作,以下以台泥為例子,配合今年度股息發放,

略概算如下:

假設王先生持有台泥(1101)股票100張,將持股視為長期投資,而台泥2015年將配發現金股利2.49,目前股價38.85元(2015年6月9日收盤價),除息日期未定,王先生個人稅率為40%(部分數據為預估值,實際值以公告為主)。

標的:台泥 持有張數:100 現金股利:2.49 股票股利:0

現價:38.85 扣抵稅率:5.35%(2015年預估值)

試算是否有理財規劃效果,假設股票期貨手續費單邊30元,現貨手續費0.1425%,試算下來100張台泥,應稅總股利為262,322元。

參與除息,加上相關成本後(內含所得稅104,929,二代健保補充費5,246等),未來王先生將增加101,416元成本(公司可扣抵之預付稅額已減半)。(二代補充保費系參考衛福部中央健康保險署公布之計算公式試算)

但倘若王先生利用股期貨進行稅務理財規劃,扣除手續費稅金等相關成

本,將可節省75,894元稅務開銷。

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  • 贏家時代雜誌 2015-10-01
關鍵字: 張雅斐股票期貨
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