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负油价的教训:归零下市竟然还不是最惨⋯关键3分钟,神秘下单捞走20亿美元

负油价的教训:归零下市竟然还不是最惨⋯关键3分钟,神秘下单捞走20亿美元
负油价的教训:归零下市竟然还不是最惨⋯关键3分钟,神秘下单捞走20亿美元(图/财讯提供)

4月21日凌晨2点08分,5月WTI期货原油价格出现史上第1笔负价格;短短3分钟的关键时刻,投资人在过程中至少损失46亿美元。

如果不是4月21日西德州轻原油期货WTI价格在一夜之间暴跌,出现史上首度负值;全球最大的原油ETF(指数股票型基金)、美国原油基金(USO)暂停交易,已拿到免死金牌(可豁免下市)的元大S&P原油正二(00672L),也不需要纠结是否要清算。

究竟发生了什么事?还原当时,美国时间21日是5月期货合约最后交易日前,当初该转仓到6月的金融期货商品,早就在前几日转仓了,当期货价格跌到零美元时,原本想要抢反弹的投机客,已经认定手上的期货是废纸。

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但就在台湾时间4月21日凌晨2点08分,5月WTI期原油价格竟然出现史上第1笔负价格,然后触发3次融断机制,暴跌43%,见到每桶负40美元;过程中,所有投机客都被券商强制停损,若以当时原油5月期货合约仍高达7.7076万口换算,至少造成损失46亿美元。

许多券商交易员大吐苦水,因为交易系统最低价就是零美元,跌到负值是根本无法再下单了,造成许多客户无法追缴期货保证金,只能任凭券商砍单。最悲哀的是,最终5月期货回到17美元,当时如果可以缴交保证金,依旧是大赚钱。

台湾投资人因海外复委托交易系统无法键入负值,看错方向想要平仓都不行,怒而对业者提告。证期局表示,21日当天有交易的投资人共172人,已收到15件申诉。

此事也造成中国银行遭投资人提告,起因于该行旗下石油期货商品「原油宝」,5月期油未能及时转仓,21日被迫以每桶负37.63美元结算,造成投资人不只赔光本金,还得倒赔给银行,总金额恐达百亿元人民币,堪称是期货投资史上最激烈的一堂课!

然而,真的没有赢家吗?据《券商中国》揭露,这次事件有两个神奇的「巧合」。第1,4月中旬当下正值转仓时期,全美最大的原油ETF USO都相继在4月16、17、18日开始转仓,但是,一直到了4月21日时,中国银行的原油宝却都还没转仓。

第2,早在4月15日时,CME芝加哥期货交易所临时修改系统,可以处理负值的报导;但是,亚洲地区的期货商仍然无法用负值做交易。

偏偏就在4月21日的凌晨2点28分到2点30分,原油期货在3分钟出现闪崩,最低跌至负40美元。

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  • 财讯双周刊 2020-05-05
关键字: 期货原油美元5月价格
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