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三大操作法則賺波段 印度基金穩健獲利20%

三大操作法則賺波段 印度基金穩健獲利20%
三大操作法則賺波段 印度基金穩健獲利20%

夏韻芬投資印度基金已超過十年,金融海嘯時,曾有過基金淨值腰斬的慘痛經驗。後來她改以不定時不定額申購,嚴格執行停利、著重投資民生消費類股,放心穩穩賺。

夏韻芬一身朝氣,走出中廣一樓的電梯。儘管才剛播報完兩小時廣播節目,卻不顯疲憊,仍然精神奕奕。

身為財經界的名嘴,經常上各大節目分享投資心得,再加上20多年的記者經歷,及在世新大學兼任《新聞與產業》課程,投資經驗豐富,市場觀察敏銳,自然不會缺席投資印度這塊金磚大國。

「我從來沒去過印度,目前也還沒打算去,但我的錢去了,」夏韻芬說,「印度很有趣,亂得很有趣。」

印度有很多種官方語言,種族文化多元、歷史悠久,還有種姓制度等根深柢固的地下秩序,很值得探索及研究。近來夏韻芬上瑜伽課後,更加對印度有興趣,只是印度的治安不佳、衛生欠缺這兩點,是她遲遲無法訂下前往印度機票的主因。

投資逾十年 曾歷經基金淨值腰斬

儘管未到過印度,但夏韻芬卻早已卡位超過十年。她購買第一檔印度基金源自2001年美國高盛(Goldman Sachs)資產管理公司首席經濟學家Jim ONeill首次提出「金磚四國」這一概念,當時Jim ONeill預測巴西、俄羅斯、印度與中國等新興四國將成為推動全球經濟成長主要引擎。當2005年有基金公司相繼推出金磚四國基金時,夏韻芬就投資了,來來回回操作賺了好幾個20~30%。

惟當時以印度為單一國家做為標的的基金算是冷門標的,僅少數幾檔是由境外投信發行,夏韻芬遲至2007年8月才進場第一檔印度基金──?豐印度股票基金,這檔基金兩大持股比例為金融業以及消費性類股。之後她陸續每月定期定額買入這檔基金,當時這檔基金淨值160元左右,而後慢慢緩步爬升,她覺得表現還可以,但會三不五時觀察績效,發現起起落落波動不小。

不料到了2008年碰到金融海嘯,當年10月,這檔淨值已落在100元,並一路下跌,績效攔腰斬了一半,讓她大驚失色,但她耐住性子,靜待回檔,沒有草率出脫,所幸2009年5月便迅速爬升,當年11月基金淨值來到170元時贖回,獲利45%時,暫且落袋為安。

「這次經驗告訴我,印度市場是如此大的波動,」這一門投資課,雖然以獲利作結,但她心有餘悸,之後更正操作印度基金的方式。

不定時不定額、嚴格執行停利

第一個更正是,以不定時不定額方式申購。當聽聞印度有短期下修,或短空長多政策時,譬如中印邊境發生衝突,或印度總理莫迪廢鈔政策,造成股市短期震盪下跌時,就逢低進場。

第二個是賺波動,只要有20%獲利,就嚴格執行停利。夏韻芬認為,印度是值得長期投資的單一國家,可是長期投資也不是放著不予理會,若是遇到波動大,可先出場。例如廢鈔後,印度SENSEX指數(又稱孟買敏感30指數)從27252點開始震盪,11月22日收盤25960.78點止跌,震盪半個月而已;更沒想到一路攀升到36000點歷史新高,大漲逾三成,若是有耐住性子不認賠出清,就能在這一波,賺到荷包滿滿。

看好民生消費類股

第三,比起金融業,她更看好印度的非週期性消費類股(民生必需品)。因為印度人口多,內需市場大,加上近來經濟改革,就業機會增加,帶動消費力,尤其必需品如洗髮精及沐浴乳需求性甚高,因此選擇標的持股首重民生消費行業。

她轉以投資印度民生消費類股為主的印度股票型基金外,與投資印度債券基金及國內投信業者發行的印度ETF,平均報酬率皆達到20%。

夏韻芬是積極型投資人,投資比重會比起一般人更加布局在具高獲利動能、但又高風險的基金類型。她的基金布局約是六、七成在成熟國家,三、四成在新興市場國家,但即使再積極,印度的投資比重仍不會超過10%。

夏韻芬認為,印度適合年輕人或心臟大顆的人投資。她一再強調,「人不到,錢可到」,認為不少年輕人願意到印度旅遊、靈修,卻不願意參與行情,殊為可惜!

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  • 遠見 2018-08-20
關鍵字: 遠見印度夏韻芬投資
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