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樊家琪:白庚延畫作價值超越齊白石?! 是新概念?還是大騙局?

天津文交所推出的藝術品分額化交易,30個交易日市值大漲17倍。這僅是中國近10個文交所中的一例。龐大的熱錢在股市、房市被打壓,「無價」的藝術品會是熱錢的最佳藏身之處?

根據中國經濟網資料顯示,去年中國藝術品拍賣市場上前十大名畫成交額累計超過17億元(人民幣,下同),其中由北宋書畫名家黃庭堅的「砥柱銘」以4.368億元奪冠,另外,書聖王羲之的「平安帖」賣出3.08億元、近代中西繪畫大師徐悲鴻的「巴人汲水圖」以1.71億元分獲第二、三名。

30個交易日狂漲17倍

天津文交所以「類REITs概念」於今年1月推出「藝術品分額化交易」,首批藝術品為畫家白庚延的「黃河咆嘯」、「燕塞秋」,估價分別為600萬元、500萬元,按交易規則分拆為600萬及500萬股,每股發行價格1元,而投資人僅需在銀行存有5萬元即可加入買賣名畫行列。

此次造成市場極度關注的畫家白庚延是何許人也?白庚延為天津知名畫家,擅長山水畫,畫風別樹一格;但嚴格上來講,白庚延屬於區域性的藝術家,全國知名度有限,去年秋拍前平均作品價格僅10~30萬元,最高紀錄為2007年的82.5萬元,但在天津文交所推出其作品後,兩幅畫合計市值已逾1億元,超越齊白石等國際級大師的畫作價格。

誰是最大贏家?

打響第一炮後,緊接著第二批藝術品申購案立刻火爆起來,參與的資金暴增100倍,超過20億元以上,中籤率驟降至3%以下。有了「前輩」的大漲行情在前,第二批藝術品有樣學樣,甫上市即天天無量漲停,但隨之而來炒作疑雲使天津文交所只好採取限價令,遏止漲速。

社會上對其「人為炒作」的疑慮其來有自。白庚延雖是天津知名畫家,可是說到與國際級大師齊百石、張大千等人絕對是無法相提並論,那何以白庚延的作品能飆到上億元的價值?

首先,去年底白庚延的作品忽然熱門起來,12月中旬「千峰接雲圖」在北京保利拍賣會上以392萬元價格賣出,接著;在2007年以14.5萬元拍出的「巍巍太行」在天津鼎天以198萬元的價格成交,短短2年多的時間翻漲了10倍以上。

除了收藏者之外,發行代理商與天津文交所也都是受惠者。目前天津文交所只有一家代理商天津華贊文化藝術品投資公司,已經上市的10件藝術品均是透過他們代理上市的。

委託人將作品圖片、簡介等相關資料交予天津華贊後,他們會評估,認為作品有增值潛力,則可以進入發行程序,包括定價、鑑定等;如果上市成功,天津華贊向委託人收取一定費用,估計約5~10%。

相較於藝術品持有人、代理商,天津文交所才是賺最大。首先是上市費,每一件藝術品文交所均收取相當於發行價1%的上市費。而最賺錢的部分,當然就屬交易費了。

目前文交所對每筆交易收取0.4%的交易費(買賣各半),由於實施T+0的交易方式,每日換手率最高達到98.7%,最大單日交易量超過億元,當日光是交易費收入就超過40萬元。

文交所遍地開花

4月初成都、鄭州兩個文交所相繼掛牌,成都文交所推出首檔藝術品資產分額「汪國新.朋友」,總價值5000萬元,分拆為5000分,每分1萬元,4月18日放售,至25日僅6個工作日就發售完畢。

4月22日鄭州文交所首批發售的3件藝術品「藍田泥塑」、「王鐸詩稿」和「全遼圖」,總價1.8億元。依照規定,首批3件產品發行量均為200分,其中進場銷售總量為160分,持有人保留20%,中籤率分別為7.4%、7.5%、12.5%,以鄭州文交所的規定計算,最低認購價為每分15萬元,最高45萬元。

對此,鄭州文交所表示其只是交易平台,是具有經營資格的機構委託辦理交易手續。CEO兼發言人張保盈說,「國家文物局加強對文物監管是職責所在,但這次受關注的部分藝術品,與鄭州文交所發展並無太大關係,目前正在協調溝通中。」

市場普遍認為,受政府持續打房與股市成交量萎縮下,的確有部分熱錢流入藝術品市場,只是金額多少目前無法統計。另外,這類藝術品投資的背後,也隱藏著許多風險,例如畫作本身的維護保養、作品真偽、受損時責任歸屬以及鑑價單位的公正性等問題,在目前仍未有完整規範時,投資人盲目地一窩蜂搶進,當藝術品回歸到最終市場價值時,就要小心必須承擔的風險!

本文詳情及圖表請見《財金雜誌》21期

或上http://www.invest.com.tw/有更多精彩的當期內文轉載

看更多精彩內容詳見本期的財金雜誌

  • 財金雜誌 2011-06-01
關鍵字: 藝術品天津交易作品上市
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