中時電子報 書刊

優質豐富的新聞媒體

跟對主流吃香喝辣 蘋果稱霸鴻海受惠

從年初到年尾一氣通貫台股的題材,只有蘋果供應鏈,在新機iPhone 6的帶動之下,台廠誰將真正受惠?而誰又是虛張聲勢?

跟對主流吃香喝辣  蘋果稱霸鴻海受惠

今年全球景氣出現較為明顯的復甦,同時也讓消費者的口袋稍微深了些。即使如此,在為自己添購新3C產品時,還是免不了多做些功課,考慮再三才會出手,然而在蘋果的iPhone 6系列產品上,消費者出手還是不手軟。

蘋概股,從年頭旺到年尾!

觀察今年的台北股市,就股價表現而言,有許多新產業所帶動的個股表現相當亮眼,然而這些個股了不起漲個一季就已經讓股民們驚喜連連。其中,最能夠一脈相承,從年初到年尾的,只有蘋果概念股,從基本配件到新增功能(如:指紋辨識、藍寶石基板等),從原供應鏈到新增供應鏈(包括間接受惠),蘋果供應鏈族群儼然成為台北股市中縱橫天下的英雄。

雖然今年推出的iPhone 6並沒有原先說好的藍寶石螢幕,但是在外觀尺寸的變化上卻深深吸引全球果迷的目光,iPhone改變過去的堅持,出現順應時勢潮流的變革,外觀由4.7吋升級到5.5吋,這個改變讓今年上半年想換手機的消費者也開始心動,再加上iPhone在軟體功能方面推出NFC行動支付功能,由外而內徹底顛覆傳統行動支付模式,更是讓消費者將今年換手機首選指向iPhone 6系列。

銷售數字更是可以明顯發現,iPhone 6系列的銷售情況明顯優於過去幾代,更是搶到非蘋手機陣營的市占。根據市調機構研究調查顯示,蘋果在全球智慧型手機市場中的營運獲利率高達86%,而排名第二名的三星卻僅有18%,可見得蘋果無論在商品或是行銷策略都高人一等。

Apple Watch,是穿戴式裝置指標!

接下來蘋果還有什麼招式可以吸引全球消費者的目光呢?依照蘋果的產品規劃,比較有可能的就是明年要上市的Apple Watch、Apple Pro(暫定名稱)以及可能搭配藍寶石螢幕的iPhone 6S(市場推測)。以一般穿戴式裝置來說,絕大多數都是以錶型呈現,但在應用上卻無法有太讓人驚艷的設計,並且在外觀上都過於呆板。消費者期待的是能結合功能與時尚的前衛設計,因此市場對於明年Apple Watch的上市抱有期待,也認為是未來幾年穿戴式裝置能否爆炸性成長的指標。

另外,最令消費者注目的就是:市場上傳出由於iPhone 6 Plus將可能與自家商品iPad mini重複性過高,將考慮停產iPad mini,並且在未來將iPad的尺寸放大到12.9吋,先暫時命名為「iPad Pro」。

這款專為商務人士設計的平板電腦,預計將在明年下半年上市,一般市場認為這款商品未來可能與Google的Surface Pro系列定位相近,將可能配備鍵盤與觸控筆,若這個假設成真,就表示蘋果正式向變形筆電宣戰,也代表在庫克的領軍之下,蘋果將更順應市場趨勢,而且頗有再度推升蘋果更上層樓的營運動能。

忠誠度,非蘋陣營難以越過的高牆!

全球智慧型手機發展到現在,就企業生命週期的規劃,已經開始邁向成熟產業,也就是說智慧型手機產業在未來將會出現大者恆大的趨勢,對照現在全球智慧型手機分類已不像過去般以系統分類,而是直接分為蘋果陣營與非蘋陣營。

就目前狀況來看,蘋果在全球已擁有八億用戶,且大部分用戶黏著度高於非蘋使用者,從這點可以知道過去蘋果的銷售策略是成功的,非蘋用戶的忠誠度僅建立在高性價比(即高規中低價)。

目前全球手機硬體規格已經相差無幾,且小米高性價比手機的崛起,更是衝擊到過去非蘋陣營品牌廠的銷售狀況,包括三星、宏達電等都是受害者,非蘋陣營經過價格戰自亂陣腳後,已是潰不成軍,未來要與蘋果一決雌雄已是不太可能,除非能在非硬體、非價格戰的新應用領域超前,就現在各廠現況而言,僅剩下金屬機殼與相機鏡頭可以一較長短,在其他方面則是乏善可陳。

供應鏈,鴻海產線一條龍效率高

因此就產業發展趨勢看來,蘋果相關供應鏈廠商就相對穩定,雖然如此但仔細觀察第一代蘋果供應鏈概念股,大多數處於空頭排列中的反彈,為何會如此?這與蘋果分散供應鏈的策略有關,所以在接下來台股的盤勢中能因為接到蘋果單而有漲升動能的台廠,大概只有組裝廠中的鴻海(2317),其他包含有「小鴻海」之稱的和碩(4938)、可成(2474)、F-鎧勝(5264)等,都只能受惠iPhone的熱賣,在鴻海組裝不及情況下所出現的轉單效應。

鴻海在蘋果供應鏈的優勢不可動搖的主要原因,就是具有全球第一大的代工產能,其所創造出來的經濟規模與成本優勢是其他代工廠所無法撼動,且與其旗下子公司配合所創造出來的產線一條龍,可以靈活調度,且在過去與蘋果的配合中,早就已經有效地縮短學習曲線。

在iPhone 6與iPhone 6 Plus出貨上,鴻海基本就可以總共接到六千萬支到八千萬支的蘋果訂單,預估在出貨後一季之內,對鴻海的獲利貢獻將相對明顯。

至於近期傳出買和碩、F-鎧勝,賣出鴻海、鴻準(2354)的配對交易的傳聞,其實是來自於市場有消息指出由於iPhone 6 Plus的熱賣,鴻海集團趕工不及將出現轉單效應給和碩,另外市場也在猜測原先給可成的訂單將有部分流到鎧勝(為和碩子公司)。

鴻海,未來有補漲潛力!

未來能否接單?需要以產線能否及時裝機完成,以及到時單量有多少而定。換言之,一切都在未定之天。且和碩有個潛在利空是蘋果將可能停產iPad mini,這對原先組裝廠和碩而言,無疑是個大利空,雖說會有大平板iPad Pro取代,但要正式出貨也得到明年下半年過後了,所以蘋果供應鏈中地位最穩,字號最老的還是非鴻海集團莫屬。(文未完)

【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》第743期www.moneyweekly.com.tw,尊重智慧財產權,如需轉載請註明出處來源。】

【提升理財力--理財課程資訊www.moneyedu.org.tw】

※理財周刊743期更多精采文章:

◎封面主文>韓流再襲 中韓FTA,台灣沒在怕?

◎封面故事>小米崛起三星衰落 相關供應鏈消長

◎發行人語>頂新負面教材 賺錢要有道

◎房市觀察>決戰台北市 住宅政策是關鍵

◎藍海商機>六年暴增五百億個物聯網裝置 張忠謀、劉克振幫你撈寶

◎頂尖贏家>24xx擁無線充電無限商機

◎台股棋手>工程大單補冬 34xx、偉盟破底翻

◎多空大師吳金潮>買大賠大 買小賠小預防通殺

◎理財我最大>土木系教授葉怡成 跨領域傳授一小時選股必勝訣

◎全民當頭家>玩笑玩創意 密室逃脫大作戰

◎解碼房市>信義房屋首創「數位宅妝」3D虛擬、賞屋穿越虛實空間

看更多精彩內容詳見本期的理財周刊

  • 理財周刊 2014-11-20
關鍵字: 蘋果iphone鴻海供應鏈全球
好友人數
發表意見
留言規則
中時電子報對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。當使用者使用本網站留言服務時,表示已詳細閱讀並完全了解,且同意配合下述規定:
  • 請勿重覆刊登一樣的文章,或大意內容相同、類似的文章
  • 請不要刊登與主題無相關之內容
  • 發言涉及攻擊、侮辱、影射或其他有違社會善良風俗、社會正義、國家安全、政府法令之內容,本網站將會直接移除
  • 請勿以發文、回文等方式,進行商業廣告、騷擾網友等行為,或是為特定網站、blog宣傳,一經發現,將會限制您的發言權限或者封鎖帳號
  • 為避免留言系統變成發洩區和口水版,請勿轉貼新聞性文章、報導或相關連結
  • 請勿提供軟體註冊碼等違反智慧財產權之資訊
  • 禁止發表涉及他人隱私、含有個人對公眾人物之私評,且未經證實、未註明消息來源的網路八卦、不實謠言等
  • 請確認發表或回覆的內容(圖片)未侵害到他人的著作權、商標、專利等權利;若因發表或回覆內容而產生的版權法律責任將由使用者自行承擔,不代表中時電子報的立場,請遵守相關法律規範
違反上述規定者,中時電子報有權刪除留言,或者直接封鎖帳號!請使用者在發言前,務必先閱讀留言板規則,謝謝配合。