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呂佳霖:破解趨勢線盲點!

吾人初學技術分析都知道趨勢線,取兩個低點可以畫出上升趨勢線,取兩個高點可以畫出下降壓力線,但是跌破上升趨勢線真的多頭趨勢就結束嗎?突破下降壓力線空頭趨勢就結束嗎?或者跌破比較陡的趨勢線比較無效,跌破比較不陡的趨勢線就比較有效?問題是到底有沒有一個比較明確、準確度又高的定義呢?我們發現雖然一條趨勢線的觀念很簡單,但是它並非真的可以研判趨勢結束的一條線。

之前箱波均提出N字與波動的形成中,可以知道每次的向上波動都會有b、c兩點所組成的回檔箱,只要此回檔箱不斷墊高,則向上波動趨勢不會改變。同理,每次的向下波動都會有b、c兩點所形成的反彈箱,只要此反彈箱不斷墊低,則向下波動趨勢不會改變。

本期就來探討趨勢線是否真能為趨勢的研判工具。上升趨勢線一旦出現多個低點,到底哪一條上升趨勢線才是有效性的研判趨勢的工具?讀者也會發現趨勢線常因人而異,再者,也常出現假突破或假跌破的訊號。若利用上漲的回檔箱底,從當時的最高點找往前一個回檔箱底,未收破前都沒有趨勢改變的機會,利用這一個定義與趨勢線進行以下的比對與探討。

在N字與波動的形成,我們發現出現a和c這兩個低點,經常被使用來畫趨勢線,研判多空趨勢方向、斜率和速度,上升趨勢線的畫法就如圖一的a和c兩點的連線或c和a兩點的連線,驗證任何上漲或下跌的走勢,其基本元素就是N字所組成。

上升趨勢線從兩個低點形成一條斜線,斜線就有角度並指引方向,角度告訴我們,隨著時間推移若要維持這角度上漲就應該要往上漲多少空間,因此上升趨勢線是可以研判股價力道是否減弱的一種方法,但並非跌破上升趨勢線趨勢就會反轉。由圖一發現三條上升趨勢線後面的比前面的陡峭,告訴我們股價走勢多方力道越來越強。但是有畫過趨勢線的朋友都知道,有時候會有很多低點,要取多少低點所切過的趨勢線是一個難處,也經常因人而異,這是在趨勢線上很多初學朋友較困擾的地方。

同樣的線圖把它改成由收盤價所連線(圖二),可以更輕易找到圖中的低點,且可以比較第三條趨勢線,股價於圖一還沒跌破第三條上升趨勢線,但圖二收盤線圖卻提早就跌破了,後面的趨勢若是反轉,投資人可以更早減碼與出脫。

我們觀察到在上漲過程中的回檔箱是最重要的看盤重點,由於修正有兩種模式:一種為空間上的修正,賣出之後還有價差可以買回;另一種是時間上的修正,就是以盤代跌,因此經常賣出之後還要再用更高的價格去追回來。從圖三可以找出a點和c點來畫趨勢線,但讀者可以發現當跌破趨勢線之後,股價卻沒有出現較大的回檔,後面再創新高又要用高價追回來。在一般的書籍會稱這是假跌破訊號,但觀察發現要有較大的空間修正,就會跌破b、c這兩點所形成的回檔箱,因此這也證明跌破趨勢線並非趨勢反轉。

圖四為宏達電下跌走勢的周線圖,我們可以找到a、b、c、d四個點形成倒N,畫a和c這兩個高點為下降壓力線,當突破下降壓力線時不代表會有較大幅度的空間反彈或回升。

因此若使用下降壓力線作買賣訊號,很容易在盤整盤或下跌中繼站虧損,若用下跌的b、c段當作反彈箱,只要沒有站回反彈箱頂則趨勢不會被扭轉,如圖四的第二個反彈箱,可以很清楚的看到反彈於此就是空頭走勢的最佳空點,接下來有很多反彈箱(回檔箱)簡單實用的方法,再請讀者繼續研讀下去。 【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》第790期www.moneyweekly.com.tw,行動版APP下載http://tinyurl.com/ngpv39u。尊重智慧財產權 如需轉載請註明出處來源。】【提升理財力--理財課程資訊www.moneyedu.org.tw】

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  • 理財周刊 2015-10-15
關鍵字: 趨勢線趨勢上升趨勢上升趨勢線反彈
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