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窮查理寶典

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用巴菲特的話來說,查理‧孟格能在60秒內看清一個事物的本質。巴菲特還說:「孟格用思想力量拓展了我的事業,讓我以非同尋常的速度從猩猩進化成人類,否則我會比現在窮得多。」1975年,查理‧孟格清算了自己的合夥公司,將資金投入巴菲特的波克夏‧海瑟威公司。在這兩位投資大師一起共事的40多年裡,波克夏‧海瑟威公司的股價從19美元一路漲至現在的21萬美元。

查理語錄

1.在手裡拿著一把錘子的人眼中,世界就像一根釘子。

這句話被查理‧孟格在多個場合反覆提起,他試著告訴我們:大多數人試圖以一種思維模型來解決問題,而其思維往往只來自某一專業學科。這是很危險的,我們必須知道各種重要學科的重要理論。

查理‧孟格一直踐行廣泛閱讀和通識學習。他研究的學科包括:歷史、心理、生理、數學、工程、生物、物理、化學、統計、經濟等。他不僅學,還做。他有一艘世界上最大的私人雙體遊艇,而這艘遊艇就是他自己設計的。他捐建的所有建築物,每個細節都是他親自設計的,包括史丹佛大學研究生宿舍樓、哈佛高中的科學館,以及漢庭頓圖書館。

2.我這輩子遇到的聰明人沒有不每天閱讀的─一個都沒有。

孟格是「終身學習」的堅定支持者、超級踐行者。他一生中大部分時間都在閱讀,以至於他的孩子都笑話他,說他是一本長了兩條腿的書。

他自己也曾表示:只要手上有一本書,任何時候都不會覺得無聊。孟格吐露他和巴菲特看書之多,是外人無法想像的。他還引用過政治家西塞羅的一句話:「只要一息尚存,就應該不斷學習,自我提高。」

3.成為贏家的方法是工作,工作,再工作,並期待能夠看准幾次機會。

查理‧孟格和巴菲特一直主張「集中投資」。幾十年來,他們雖然投資、收購了上百家公司,但是真正讓他們取得巨大成功的只有十幾家。

聰明人碰到好機會就下重注,其他時間則按兵不動。美國棒球史上曾經有一位偉大的擊球手,全壘打命中率極高,但同時人們發現他的失誤率也是最高的。最後,人們發現他的祕訣就是:等待好球出現。

「集中投資」需要足夠的耐心,同時需要很強的智慧,才可以判斷哪個才是「好球」。孟格給出的建議是:必須有濃厚的興趣去弄明白事情背後的原因,保持長期忍耐的心態,最終才會提高這種觀察能力。

4.我們賺錢,靠的是記住淺顯的,而不是掌握深奧的。

這是一個比較讓人受啟發的論點。查理說:「我們從不試圖成為非常聰明的人,而是持續警惕別變成蠢貨。久而久之,我們這種人便能獲得非常大的優勢。」

這其實是龜兔賽跑的續集:如果烏龜能夠吸取前輩被時間所證明的洞見,找到有效的方法,或者避免犯下常見的錯誤,它就可能跑贏兔子。

5.說真話,你無須記住你的謊言。

查理認為我們不用自稱道德高尚的人,但很多事情即使合法,也不應該去做。這跟華爾街金融界的主流思想有點背道而馳,查理也直言華爾街風氣敗壞。

美國有種文化認為,所有不會把你送進監獄的事情都是可以做的。但其實,應該做的事情和不違法的事情之間有一條巨大的鴻溝。

也就是說,正確的事和違法的事情中間,有一個地帶,很寬,也蘊藏著巨大利益,我們通常稱之為「灰色地帶」。查理勸誡大家應該遠離灰色地帶。

6.如果你想獲得你要的東西,那就讓自己配得上它。

曾經有一名女記者在一次公開場合中,執意讓查理用一個詞形容自己。查理最終說出的是:理性。雖然一個詞無法完整概括查理,但「理性」的確是最準確的詞。

查理的一切行為都基於他的智慧和原則,他從小開始堅持到90多歲的學習習慣,讓他一直擁有超出世人的眼光和決斷力。這也跟他認為世間萬物皆有關聯的理性思維方式分不開。

同樣,查理理智地認為,要獲得想要的東西,就應該讓自己配得上它。投資如此,學識如此,經營家庭更是如此。

他非常寬厚地對待他真正關心和愛的人,不吝金錢。他一個人出行時,無論公務還是私事都搭乘經濟艙,但與太太和家人一起旅行時,查理便會乘坐自己的私人飛機。

他解釋說,太太一輩子為我撫育這麼多孩子,付出甚多,身體又不好,我一定要照顧好她。正因為如此,查理收穫了一段60多年的幸福婚姻,以及8個優秀兒女。查理配得上它。

如何投資

經濟與生態系統有很多相似之處。動物能夠在適合生長的地方繁衍,同樣,那些在商界專注於某個領域,並且由於專注而變得非常優秀的人,往往能夠得到良好的經濟回報。

1.先行者衝浪模型

新行業出現時,先行者會獲得巨大的優勢。如果衝浪者能夠穩穩地站在海浪前方,他們就能夠沖很久,比如微軟、英特爾、Google、高通。但如果沒有站上去,就會被海浪吞沒。

2.買入股票的竅門

從長遠來看,股票的回報率很難比發行該股票的企業年均利潤高很多。如果某家企業40年來的資本回報率是6%,你在這40年間持有它的股票,那麼你得到的回報率不會跟6%有太大的出入─即使你最早購買時該股票的價格比其帳面價值低很多。相反,如果一家企業在過去二三十年間的資本回報率是18%,那麼即使你當時花很大價錢去買它的股票,最終得到的回報也將非常可觀。

3.能力圈

如果非要玩那些別人玩得很好而我們一竅不通的遊戲,那麼結局注定將一敗塗地。所以,必須弄清楚自己有什麼本領。

如果想要成為奧運冠軍,可以開始努力,但是不久之後我們會發現確實太難,甚至是癡人說夢。但是如果只是想成為當地最好的某類產品的經銷商,下定決心,運用智慧,很多人都可以做到。這需要足夠的訓練,可以通過慢慢培養能力圈來取得很高的成就。一個人的成就既取決於天資,也取決於後天的努力。

4.如何成功投資

聰明人在發現好機會之後會重重下注,其他時間則按兵不動。巴菲特在商學院講課時說:「用一張考勤卡就能改善你最終的財務狀況。這張卡上有20格,所以你只能有20次打卡的機會─這代表你一生中所能擁有的投資次數。當你把卡打完之後,就不能再進行投資。在這樣的規則下,你才會真正慎重地考慮你做的事情,你將不得不花大筆資金在你真正想投資的項目上。這樣你的表現將會好很多。」

(牆頭馬上/摘自上海人民出版社《窮查理寶典:查理‧孟格的智慧箴言錄》一書,圖/喻梁)

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  • 讀者雜誌 2018-12-06
關鍵字: 讀者雜誌查理寶典
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